2025년 엔비디아 주식 전망: AI 시대의 기회와 위험

엔비디아의 주식은 최근 90일 동안 19.7% 상승하며 투자자들의 주목을 받고 있다. AI 수요와 수출 통제 등의 요인으로 인해 엔비디아는 높은 위험을 감수하고 있으며, 이는 회사의 지배력을 강화하거나 큰 위험을 초래할 수 있다.

최근 몇 달 동안 엔비디아 주식은 강세를 보였다. 3분기 가이던스 이후 6% 하락했음에도 불구하고, 주식은 90일 동안 19.7%, 6개월 동안 51.5% 상승하며 S&P 500과 나스닥을 초과했다. 2025년 초의 저점에서 회복된 이후, 투자자들은 낙관과 신중함을 동시에 보이고 있다.

일부 분석가들은 가격 목표를 상향 조정했지만, 다른 이들은 미중 무역 긴장과 첨단 칩 수출 제한과 관련된 규제 문제에 대해 경고하고 있다. 엔비디아는 AI 칩 시장에서 여전히 선두를 달리고 있으며, 2분기 실적은 데이터 센터 부문에서 56% 증가한 411억 달러의 수익을 기록했다.

미국 기반 AI 하드웨어 투자와 대만 반도체의 1,650억 달러 규모의 애리조나 공장 확장은 공급 회복력을 높이고 있다. 또한, 자동차 사업에서의 새로운 협력은 엔비디아의 다각화가 진행 중임을 보여준다.

엔비디아의 H20 칩은 미국 수출 통제로 인해 중국 시장에서 어려움을 겪고 있다. 회사는 올해 초 55억 달러의 비용을 부담했으며, 일부 분석가는 잠재적인 수익 손실을 약 90억 달러로 추정하고 있다. 관세는 마진을 압박하고 있으며, 엔비디아는 수익을 유지하기 위해 GPU 가격을 최대 15% 인상했다.

화웨이의 Ascend 칩 경쟁과 DeepSeek AI 모델의 등장은 추가적인 불확실성을 초래하고 있다. 이러한 위험을 극복하기 위해 엔비디아는 376억 달러의 현금 보유고, 가격 결정력, 대규모 생산 투자에 의존하고 있다.

앞으로 회사는 3분기 매출을 540억 달러로 예상하고 있으며, 중국으로의 H20 출하를 포함하지 않은 가이던스를 제공하고 있다. 장기적으로 엔비디아는 2026년 회계 연도에 1,700억 달러의 매출을 목표로 하고 있으며, AI 수요는 2030년까지 연평균 37% 성장할 것으로 예상된다.

월스트리트는 여전히 낙관적이며, 65명의 분석가 중 58명이 매수 추천을 하고 있다. 주가는 내년에 207.01달러에 도달할 것으로 예상되며, 현재 가격 수준에서 21% 이상의 상승 여력을 나타내고 있다. 가격 목표는 최저 100달러에서 최고 270달러까지 다양하다.

Baird, Stifel, UBS, Wedbush 등은 최근 실적 발표 이후 매수 등급을 재확인했다. J.P. Morgan은 엔비디아의 AI 리더십과 가속 컴퓨팅을 기반으로 목표를 상향 조정했다. 그러나 평가 문제는 여전히 남아 있다.

엔비디아는 AI 시대의 기회를 대표하는 주식이지만, 미중 무역 불확실성, 관세로 인한 비용 압박, 높은 평가로 인해 위험을 회피하려는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있다. 그러나 변동성을 견딜 수 있는 투자자에게는 엔비디아의 장기 성장 이야기는 기술 분야에서 가장 매력적인 것 중 하나이다.