Adobe、第3四半期2025年の業績発表: 売上59.9億ドル

Adobe(NASDAQ: ADBE)は、2025年第3四半期の業績を発表し、売上59.9億ドル、1株当たり利益5.31ドルを報告しました。

アナリストは、売上59.1億ドル、1株当たり利益5.18ドルを予想しており、前年同期比で売上が約9%、EPSが11%成長したことを示しています。

Adobeはウォール街の期待を上回り、通年の売上と利益のガイダンスを引き上げました。

同社は四半期の売上59.9億ドルを記録し、前年同期比で11%増加し、非GAAPの1株当たり利益は5.31ドルでした。GAAP純利益は17.7億ドル、非GAAP純利益は22.5億ドルに達しました。

Adobeは四半期を204.4億ドルの残存パフォーマンス義務(RPO)で締めくくり、前年同期比で13%増加しました。運転資金のキャッシュフローは22億ドルで、Adobeは四半期中に約800万株を買い戻しました。

事業部門別では、デジタルメディアの売上が前年同期比で12%増加し、44.6億ドルに達し、デジタルメディアのARRは185.9億ドルに増加しました。デジタルエクスペリエンスの売上は前年同期比で9%増加し、14.8億ドルに達し、そのセグメントのサブスクリプション売上は11%増加して13.7億ドルに達しました。

Adobeは2025年度の通年の見通しを修正し、売上を236.5億ドルから237億ドル、非GAAPの1株当たり利益を20.80ドルから20.85ドルに目標を設定しました。

Adobeの株価は木曜日の取引セッションで安定し、350.55ドルで終了しました。株価は過去1か月で約5%上昇しましたが、過去1年間で大幅に下落し、今年は21%下落し、52週間の高値から約40%下落しました。投資家はAIツールの収益化ペースに懐疑的であり、Canva、Figma(NYSE: FIG)、Autodesk(NASDAQ: ADSK)との競争の激化について懸念しています。

ウォール街のアナリストも慎重な姿勢を示しています。オッペンハイマーは今週、Adobeの目標株価を500ドルから460ドルに引き下げ、「アウトパフォーム」評価を維持し、生成AIツールの展開がまだ意味のある収益成長に結びついていないと警告しました。

Melius Researchはより悲観的な立場を取り、Adobeを「売り」に格下げし、夏の間に目標を400ドルから310ドルに引き下げました。これは、CanvaやFigmaなどのAI駆動型デザインプラットフォームからの競争の激化と、Adobeの長期成長エンジンの持続可能性に対する懸念を反映しています。

Adobeは2025年度第3四半期の業績発表を東部標準時午後5時に行う予定です。

アナリストは、FireflyやAcrobat AI Assistantなどの生成AIツールが有料サブスクリプションやARRにどれだけ迅速に変換されているか、AI投資がマージンにどのように影響しているか、AdobeがFigma、Canvaなどとの競争に対してクリエイティブソフトウェアの支配力をどのように守る計画かについて、経営陣からの明確なシグナルを求めています。

企業需要、デジタルエクスペリエンスの勢い、第四四半期のガイダンスに関するコメントも、投資家がAdobeが長期成長を再燃させることができるかどうかを評価する際に注目されるでしょう。