2025年のNvidia株見通し: AI時代の機会とリスク

Nvidiaの株価は過去90日間で19.7%上昇し、投資家の注目を集めています。AI需要や輸出規制などの高リスク要因に直面しており、これが支配力を強化するか、大きな課題をもたらす可能性があります。

最近の数ヶ月で、Nvidiaの株は強いパフォーマンスを示しています。第3四半期のガイダンス後に6%下落したにもかかわらず、90日間で19.7%、6ヶ月間で51.5%上昇し、S&P 500やナスダックを上回りました。2025年初頭の低迷からの回復は、投資家の間で強気の熱意と慎重さを生んでいます。

一部のアナリストは価格目標を引き上げましたが、他のアナリストは米中貿易緊張や先進チップの輸出制限に関連する規制の課題について警告しています。NvidiaはAIチップ市場でのリーダーであり、第2四半期の収益はデータセンター部門の56%増加により、記録的な467億ドルに達しました。

米国ベースのAIハードウェアへの投資や、台湾半導体の1,650億ドルのアリゾナ工場拡張は、供給の回復力を高めています。自動車分野での新たな協力は、Nvidiaのデータセンター以外への多様化を示しています。

中国市場向けに設計されたNvidiaのH20チップは、米国の輸出規制の影響を受けています。会社は今年初めに55億ドルの費用を負担し、潜在的な収益損失は数四半期にわたって約90億ドルと推定されています。関税はマージンを圧迫しており、Nvidiaは利益を維持するためにGPU価格を最大15%引き上げました。

HuaweiのAscendチップや新興のDeepSeek AIモデルとの競争はさらなる不確実性をもたらしています。これらのリスクを軽減するために、Nvidiaは376億ドルの現金準備、価格設定力、およびハイパースケール生産への投資に依存しています。

今後、会社は第3四半期の収益を540億ドルと予想しており、中国へのH20出荷を含まないガイダンスを提供しています。長期的には、Nvidiaは2026年度の収益を1,700億ドルに、2025年の1,305億ドルから引き上げることを目指しており、AI需要は2030年までに年平均37%の成長を見込んでいます。

ウォール街は短期的な脅威にもかかわらず楽観的であり、65人のアナリストのうち58人が買い推奨をしています。株価は来年中に207.01ドルに達すると予測されており、現在の水準から21%以上の上昇を示しています。価格目標は100ドルから270ドルまで幅があります。

Baird、Stifel、UBS、Wedbushなどの企業は、最近の結果を受けて買い相当の推奨を再確認しました。J.P. MorganもNvidiaのAIと加速コンピューティングのリーダーシップに基づいて目標を引き上げましたが、評価の懸念は依然として残っています。

NvidiaはAI時代における大きな機会とリスクを代表する株です。そのAIの優位性、収益性、拡張計画は成長投資家にとって魅力的ですが、米中貿易の不確実性、関税によるコスト圧力、高評価はリスクを避けたい投資家を遠ざける可能性があります。しかし、変動性に耐えられる投資家にとって、Nvidiaの長期成長ストーリーは技術分野で最も魅力的なものの一つです。